盘点2023 | 一文回顾资本市场“霸屏”事件
大河财立方记者 司高妍 见习记者 史冰倩
2023年是资本市场改革之年。
注册制全面实行、北交所深改19条发布、阶段性收紧IPO、鼓励增持回购等活跃资本市场新规陆续出台，资本市场充满挑战却又蕴含机遇。
10个关键词带你回顾2023资本市场，展望2024。
2023年2月17日，证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，这是中国资本市场发展中的里程碑事件。
4月10日，沪深交易所主板注册制首批10家企业上市仪式在北京、上海、深圳三地连线举行，“牵一发而动全身”的注册制改革扣上了最为关键的一环，资本市场真正进入全面注册制时代。
此次全面注册制精简优化发行上市条件、完善审核注册程序、优化发行承销制度、完善上市公司重大资产重组制度、强化监管执法和投资者保护等，拓宽了融资的深度与广度。
截至12月26日，Wind数据显示，A股上市企业已超5300家。有309家企业在2023年登上资本市场舞台，其中，创业板上市108家，北证上市76家，科创板上市67家，主板上市58家，合计首发融资金额达3542.68亿元。
9月1日，证监会制定并发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，进一步推进北京证券交易所稳定发展和改革创新，加快打造服务创新型中小企业“主阵地”系统合力。该《意见》也被称之为“北交所深改19条”，是建设中国特色现代资本市场“1+N+X”政策框架的专项安排。
北交所、全国股转公司同日发布首批八项改革创新举措。其中，北交所发布投资者适当性、上市条件执行标准、转板、发行底价、做市交易、融资融券等七方面举措，全国股转公司进一步优化新三板分层标准。
作为贯穿全年的高热度词条，ChatGPT概念开启了2023年A股的首波热炒。
1月30日，A股市场人工智能板块迎来“开门红”，虚拟人、生成式人工智能（AIGC）等人工智能相关概念板块纷纷上涨。截至当日收盘，拓尔思、海天瑞声20cm涨停；科大讯飞、川大智胜、汉王科技涨停。
随后，在OpenAI等行业巨头带领下，国内外生成式人工智能产业处于高速发展时期。据不完全统计，今年以来，涉及AIGC概念股的上市公司超65家。
其中，百度、腾讯、阿里巴巴、浪潮等多家企业相继推出了自己的训练大模型，商汤科技、科大讯飞、拓尔思、昆仑万维、汉仪股份、万兴科技等多家A股上市公司在自然语言处理、生产算法和数据集方面均有部署；中兴通讯、澜起科技、新易盛、天孚通信、宝信软件等多家企业则主要在算力层面上展开布局。
全面注册制时代下，以信息披露为核心的特征更加凸显。
Wind数据显示，截至12月26日，A股已有46家企业退市。其中，因股价低于面值而退市的企业数量达13家，创历史新高。值得注意的是，在今年的退市队伍中，出现了首例非亏损主动退市企业——经纬纺机。
与此同时，还有95家A股上市公司拉响退市警报，较2022年增加7家。
业内人士表示，随着资本市场改革稳步推进，A股市场价值投资理念逐步强化，有利于促进形成有进有出、良性循环的市场生态。同时，在今年年底的中央金融工作会议中提出，要优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实。
今年以来，A股市场表现承压，沪指两次跌破3000点，大盘处于寻底筑底阶段。
4月25日上午收盘，上证指数下跌2.42%，报3012.18点，盘中一度跌至3001.55点，逼近3000点大关，创2020年6月30日以来新低。
8月份，A股在近3300点开始震荡下跌，沪指节节败退，最后于10月20日开盘便失守3000点关口，一个多月后重返3000点。但12月21日，A股突发跳水，沪指更是一度跌至2882.02点，创年内新低，目前于2900点左右徘徊。
近些年，每当大盘触及3000点附近时，国家总是会出台一系列的政策，比如降低交易成本、增加市场流动性、鼓励长期投资等。因此，在一些投资者看来，3000点在中国资本市场就像是一道“牛熊分界线”。
面对股市震荡下行，今年下半年A股政策暖风频吹。
7月24日，中共中央政治局召开会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。随后，一系列政策组合拳相继而出，从印花税、投资端、融资端、交易端等方面进行综合施策，协同发力。
8月18日，证监会表示，指导上交所、深交所、北交所自8月28日起进一步降低证券交易经手费。
8月27日，财政部、税务总局印发《关于减半征收证券交易印花税的公告》。这是A股市场继2008年9月以来，时隔15年后再次下调印花税。
同日，上交所、深交所、北交所发布通知，经证监会批准，对两融交易实施细则进行了修改，将投资者融资买入证券时的保证金最高比例由100%下调至80%，并于2023年9月8日收市后实施。
此外，证监会推出政策组合拳，活跃资本市场。统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排，具体举措包括“阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡”“对于金融行业或其他行业大市值上市公司的大额再融资实施预沟通机制”“房地产上市公司再融资不受破发、破净和亏损限制”等。进一步规范股份减持行为。
8月份，证监会表示，阶段性收紧IPO，促进投融资两端平衡；适当限制融资规模。
具体来看，在IPO方面，今年以来，A股资本市场合计有249家企业终止上市，较去年（62家）增加187家。
尤其在8月份新规发布后，IPO终止明显增多，共计有121家企业终止IPO，占今年以来总量的48.59%。其中，深交所终止上市52家，上交所终止44家，北交所终止25家。
在再融资方面，截至12月26日，A股资本市场共计53家企业终止再融资，较去年（22家）增加31家，再融资金额超5000亿元，同比去年缩减两成以上。
2023年，监管机构出台多方位政策以提振资本市场信心。其中，倡导上市公司回购、增持、分红，主动向市场释放正向预期，提高投资者回报率，是活跃资本市场的重要抓手，也得到一众上市公司积极响应。
12月15日，证监会修订发布《上市公司股份回购规则》，对部分条款予以优化完善；发布《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》，以及《关于修改〈上市公司章程指引〉的决定》，进一步健全上市公司常态化分红机制，提高投资者回报水平。
在回购方面，据Wind，截至12月26日，A股已有超1300家企业发布回购预案。与此同时，上市公司回购方案实施也在加快。今年以来，超1100家A股上市公司发布了回购进展或回购完成公告，拟回购金额上限合计超1300亿元。
具体来看，中联重科、顺发恒业、京东方A、居然之家、包钢股份、新湖中宝、动力新科、和邦生物等多家企业已完成实施回购金额超20亿元。
在增持方面，截至12月26日，A股上市公司超250家发布增持及拟增持方案。
在分红方面，截至12月26日，2023年有超3400家公司进行分红，分红总额再破2万亿元关口。
伴随全面注册制对信息披露要求的提升，今年针对资本市场乱象的违规惩处力度，较往年更大。
据Wind数据，今年以来，2023年A股有超98家企业收到证监会立案调查通知书。
立案调查的主要原因包括涉嫌信息披露违反法律法规、内幕交易、短线交易。其中，涉嫌信息违法披露有72家，占比73.46%。
同时，违规减持也一直是资本市场监管重点，今年8月27日，证监会发布《进一步规范股份减持行为》，明确上市公司存在破发、破净情形，或者最近3年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近3年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持股份。
8月28日至12月26日，有超200家A股公司的部分股东公告提前终止减持计划。
值得一提的是，在减持新规发布后，有不少企业仍然“顶风作案”，违规减持，如东方时尚、我乐家居、小崧股份等。其中，我乐家居大股东及其一致行动人被合计罚没近5000万元。
业内人士表示，只有严格规范危害上市公司和中小股东合法权益、破坏市场平稳运行、违反公平交易原则的行为，才能从根本上提升上市公司的质量，发挥资本市场的“晴雨表”功能。
2023年收官在即，各大机构陆续发布对于2024年A股的预测。多数机构认为，市场情绪逐步回暖，估值具备较大的修复空间，研判A股市场将呈现震荡上行格局。
银河证券表示，2023年12月中央政治局会议及中央经济工作会议定调未来经济“稳中求进、以进促稳、先立后破”。结合A股估值处于历史中低水平，中长期资金不断加大引入力度，市场情绪逐步回暖，估值具备较大的修复空间；但海内外不确定性因素的扰动也在加剧，这为资本市场带来了一定的挑战，综合对2024年市场投资环境的展望，研判A股市场将呈现震荡上行格局。
国信证券认为，大势研判对2024年A股市场乐观，风险情绪好转的贡献要强于流动性和盈利的共振。在国信证券看来，背后逻辑是美债利率随着降息周期开启而继续走弱，全球库存周期重启和企业部门信心修复。
河南省商业经济学会副秘书长胡钰在接受大河财立方记者采访时表示，2024年A股市场将有许多机遇。一是2023年国内经济总体状况向好、经济总量持续增加、居民收入和消费回升、企业盈利改善以及经济转型持续推进等多个积极信号正在释放。二是国内近期多家银行宣布下调存款挂牌利率，政策宽松助力稳增长；同时相关部门强化政策统筹，确保同向发力、形成合力。三是海外方面，美元指数走弱，人民币汇率走强，全球经济的复苏和外资有望流入A股市场，带动A股震荡上行。
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